100 万房贷、30 年、年利率 4.9%，两种方式摊开：等额本金总利息约 73.7 万，等额本息约 91.1 万，账面差出 17.4 万。几乎所有人都停在这一步下结论：当然选等额本金，白省 17 万。这个判断把一个金融问题当成了算术题——那 17.4 万不是银行多收的冤枉钱，而是你用「前期少还的钱」换来的资金占用费。省没省钱，取决于你本来会不会把那笔钱拿去生出更多的钱。
两种算法各自在还什么
等额本金：每个月固定归还本金 1 000 000 ÷ 360 ≈ 2 777.78 元，利息按剩余本金另算，月供逐月递减。等额本息：把「每月还款额的现值加总等于贷款本金」这条等式解出来，月供从此恒定，前期大部分是利息、后期大部分是本金，公式是
M = P × r × (1+r)ⁿ ÷ [(1+r)ⁿ − 1]
其中 P 为本金，r 为月利率，n 为总期数。
把 100 万、30 年、4.9% 算到底
月利率 r = 4.9% ÷ 12 ≈ 0.0040833。(1+r)³⁶⁰ ≈ 4.34，代入公式得 M ≈ 5 307 元，360 期共还 191.1 万，利息约 91.1 万。等额本金这边：首月 2 777.78 + 1 000 000 × 0.0040833 ≈ 6 861 元，之后每月利息基数少 2 777.78 元，月供下降 2 777.78 × 0.0040833 ≈ 11.34 元，末期约 2 789 元；总利息有现成算法 (n+1) × P × r ÷ 2 = 361 × 4 083.3 ÷ 2 ≈ 73.7 万。两个数一减，差额 17.4 万。
差的 17.4 万，到底买走了什么
把两条余额曲线摆在一起：第 10 年年末，等额本金已归还三分之一本金，还剩约 66.7 万；等额本息月供恒定，前几年还得慢，同刻还剩约 81.1 万。利息按剩余本金逐月计提，多出的 14 万多本金在里面躺了二十年——91.1 万与 73.7 万的差，本质是这段时间占用资金的租金。所以「哪个省钱」的完整问法是：前期每个月少还的那 1 554 元（6 861 减 5 307），留在手里能不能产生超过这笔租金的收益？答案是机会成本判据：钱留在手里、且你驾驭资金的年化收益稳定高于贷款利率时，等额本息划算；只会趴在活期账户上吃 0.2% 利息，那就是纯亏，选等额本金。
关于提前还款的两个误会
误会一：「等额本息前期还的全是利息，还到后半程再提前还款就亏了。」看首月明细：5 307 元里利息 1 000 000 × 0.0040833 ≈ 4 083 元，本金只有约 1 224 元——但利息是按剩余本金逐月重算的，不存在「先收完再退不了」。你随时提前归还的那部分本金，从下一期起就不再生息，两种方式在提前还款上的实际节省只取决于余额，不取决于「还到哪一年」。误会二：「等额本金总利息少，任何时候都更省。」若为凑前期高额月供去借消费贷、或把应急金清零，省下的账面利息会被罚息和机会损失加倍还回去。
小结：现金流才是普通人的真约束
等额本金首月月供 6 861 元，比等额本息的 5 307 元高出近三成，之后才慢慢降下来——适合当前收入高、预期下行或计划十年内提前结清的人；等额本息月供恒定，把还款曲线拉平成一条直线，适合收入处于上升期的年轻家庭，通胀还会逐年稀释固定月供的实际负担。拿不定主意时不必心算：把金额、期限、利率和本金提前还款计划填进本站 /loan 页，两种方式逐年的余额与利息曲线一拉出来，答案往往一目了然。